Las acciones están bajistas, creando una auténtica oportunidad de negocio.
Invertir no es siempre racional. Parece lógico que desee comprar una acción que está subiendo. Esto implica que lo está haciendo bien y que existen motivos para confiar en su potencial futuro. A veces, éste es el camino a seguir.
Pero si un valor ya está mostrando ganancias elevadas, esto podría indicar que ha alcanzado un máximo. Por el contrario, las acciones que están descendiendo podrían ser la clave para invertir el éxito con un rebote. Podría ser una estrategia arriesgada a menos que haya razones válidas para creer que podría hacer una fuerte remontada.
Cuando una acción con todos los motivos para superar el rendimiento está descendiendo, ésta es una oportunidad. La última belleza (ULTA 0,38%) es un valor fantástico que normalmente supera al mercado y tiene un potencial futuro increíble, pero este año ha descendido un 19%. Aquí están tres razones para comprarlo ahora mismo.
1. El modelo diferenciado
Ulta se ha convertido en un potente negocio de cosméticos al romper todas las reglas. Reúne marcas de lujo y masas, mientras que la configuración tradicional dividía estos dos segmentos en mercados completamente diferentes. La dirección de Ulta reconoció que las tiendas básicas de los entusiastas de la «belleza» de estos dos segmentos, y ofrecerlas bajo un mismo techo era una oportunidad sin aprovechar. Dice que el 66% de los compradores son esos entusiastas, y que representan el 83% de las ventas totales.
Otra forma de destacar es que ofrece servicios. Todas otras marcas operan modelos similares: las marcas de lujo se comercializan en los grandes almacenes y las marcas masivas se venden en las farmacias y supermercados. Muchas marcas poseen tiendas físicas directas al consumidor, un desarrollo reciente en el mundo de la cosmética, y hoy la mayoría de marcas también disponen de canales digitales directos al consumidor. Ninguna de estas configuraciones es propicia para ofrecer servicios como son las grandes superficies de Ulta, y los servicios son un elemento clave de su modelo. Las personas que acuden a servicios, como el diseño de cabello uñas, son mucho más propensas a salir con productos. Es un efecto volante que comporta una mayor fidelidad y más ventas.
Hoy, Ulta lleva cientos de marcas a través de la demografía, además de sus propias marcas, para aprovechar a este cliente, y los consumidores fieles de belleza son su principal mercado. Ulta tiene 1.375 tiendas en todo el país y ha lanzado con éxito un despliegue de tiendas dentro de tiendas a una selección Objetivo localizaciones.
Tenía 43 millones de miembros a finales de 2023, un aumento de 3 millones respecto a 2022, y estos miembros representan un increíble 95% de las ventas. Esto proporciona a Ulta una gran cantidad de datos que utilizar en la creación de su agenda y la capacidad de entender y satisfacer la demanda.
2. No se equivoque su rentabilidad
Uno de los factores que ha llevado a la caída de las acciones de Ulta es un margen operativo presionado. Ulta está sintiendo presión inflacionista de diversas formas; las ventas aumentaron un 3,5%, desde los 2.600 millones de dólares del pasado año hasta los 2.700 millones de dólares este año en el primer trimestre fiscal de 2024, finalizado el 4 de mayo, con un aumento del 1 ,6% en ventas comparables. El beneficio por acción (EPS) cayó de 6,88 dólares el pasado año a 6,47 dólares este año, y el margen operativo bajó del 16,8% al 14,7%. La dirección redujo sus perspectivas en todos los sentidos.
Es importante tener en cuenta que Ulta carece de deudas y genera un flujo de caja libre constante. Éstas son cualidades positivas que significan que no corre ningún peligro financiero y funciona de manera eficiente. La caída de la rentabilidad se debe a factores externos y la empresa está pasando por un momento difícil.
Todas las empresas se enfrentarán a retos en distintos momentos. Los inversores no deberían tener pánico vender a causa de un trimestre difícil, o incluso de varios. Si la tesis de inversión está intacta y la dirección se enfrenta eficazmente a los singlotes a corto plazo, al final, aguantarle le recompensará.
Para los nuevos inversionistas, los retos pueden crear una oportunidad de compra. Sigue leyendo.
3. La suciedad precio barato
En el precio actual, Ulta se negocia con un múltiplo de precio a ganancias de un año a un año de menos de 14 años. Esto es una ganga cuando se pone en el contexto del potencial de Ulta.
Éste es el principio detrás de la inversión de valor. Los inversores de valor buscan acciones que podrían estar infravaloradas y que probablemente aumentarán para alcanzar su valor real.
Ulta es una empresa bien gestionada con una ventaja competitiva a largo plazo en su modelo diferenciado que se dirige al aficionado a la belleza. Cotiza con descuento y ahora es un momento excelente para comprar acciones.
Jennifer Saibil no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Target y Ulta Beauty. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
