Si el futuro intenta construir movilidad mecánica, ya sea en ruedas o piernas robóticas, los proveedores de automóviles tienen una ventaja competitiva. «Creemos que los robots humanoides proporcionarán una tercera ola de crecimiento para los proveedores de automóviles», dijeron los analistas de Morgan Stanley en un informe del 18 de junio. Los autores incluyen a los autos principales Adam Jonas, el analista industrial Sheng Zhong y el analista de tecnología de hardware de Andy Meng. El equipo actualizó a dos proveedores de Tesla chinos autoconscientes y mantuvo una calificación de sobrepeso en otra expectativa dado que las empresas pueden beneficiarse del enfoque de los humanoides. Esto sería similar a cómo los proveedores de automóviles aumentaron el crecimiento de los automóviles eléctricos y luego el crecimiento de los automóviles «inteligentes» con capacidades de asistencia al conductor. Una de las compañías biológicas, Sanhua, está programada para la lista de Hong Kong el lunes además de su lista actual en Shenzhen Exchange de China continental. Ya, al menos dos fabricantes de automóviles (Tesla y Xpeng) están desarrollando robots humanoides. Otros vehículos como Zeekr y Volkswagen se han burlado de la forma en que los humanoides se están intentando en sus fábricas. Según las estimaciones de Morgan Stanley, los proveedores de automóviles «tienen la oportunidad» de capturar del 47% al 60% del gasto en piezas y materiales. En términos de dólar, los proveedores de automóviles pueden representar alrededor de $ 15,000, o 60%, del costo de producción de cada humanoide, según el informe de la empresa. El informe dice que otros componentes humanoides, como los caracoles y las almohadillas, no se usan comúnmente en los automóviles, lo que hace que las compañías de maquinaria sean más fijas para suministrarlos. Para 2050, Morgan Stanley predice que el mercado humanoide valdrá $ 800 millones en China y $ 5 billones en todo el mundo. Como siguen siendo los primeros días, los analistas prefieren módulos «Tier-1» como Sanhua, ya que «pueden asegurar órdenes de ensamblaje, independientemente de qué ruta tecnológica se elija». Esto contrasta con los fabricantes de componentes «TIER-2», como los productores LiDAR o de chips. Un trío de selecciones del sector aquí son las tres opciones en el sector de Morgan Stanley, todas actualmente contribuyeron a China continental: Tuopu: la empresa emitió un precio de 63 yuanos, con casi el 39% desde el viernes. Tuopu hace actuadores, que permiten el movimiento mecánico en un automóvil y actúan como articulaciones y músculos en los humanoides. Morgan Stanley cortó su objetivo de precio en Tuopu debido a las órdenes más suaves de Tesla, pero mantuvo su sobrepeso de calificación. Los analistas esperan que Tuopu suministre modelos de actuadores humanoides, así como modelos de manos calificados para robots. Los módulos de los actuadores representan menos de la mitad del costo total del humanoide, pero incluso cuando incorporan una caída en los precios, es probable que el mercado total de módulos para el mundo crezca un 57% por año hasta 2030, predice Morgan Stanley. «Esta composición del valor material ofrece ingresos en el reverso a Sanhua y Tuopu», dijeron analistas. SANHUA – La empresa asignó un precio de 30 yuanos, que reflejó el 20% en reversa desde el viernes. Morgan Stanley actualizó el sobrepeso de Sanhua por igual peso, y la empresa aumentó el precio ligeramente con los ingresos y las expectativas de 2025 más fuertes de lo esperado para aumentar en la penetración de vehículos eléctricos en todo el mundo. «Estimamos que cada 10 ppt de participación en el mercado global en los módulos de actuadores humanoides para 2030E proporcionaría ingresos incrementales en Sanhua igual al 11% de los ingresos totales de 2024», dijeron analistas. «Para mitigar el riesgo geopolítico, Sanhua ha estado creando una planta en Tailandia y espera comenzar a producirla desde 3T25». XUSHENG – La empresa le dio a las acciones un precio de 12 yuanos. Acciones cerradas el viernes a las 12.08 IUan. Morgan Stanley actualizó las acciones para igual que las expectativas de ingresos de Xusheng «se recuperarán modestamente», ya que el fabricante de automóviles automáticamente lanza más autos eléctricos solo con baterías. Sin embargo, los analistas advirtieron que Xusheng puede ver ingresos más bajos que Tesla y otros clientes. En términos de humanoides, Xusheng puede suministrar partes estructurales del hierro fundido y el torso, según los analistas. Todavía no está claro qué tan fácil es para los proveedores de automóviles moverse directamente a la fabricación de piezas humanoides. Hay muchas preguntas sobre la velocidad y la gran cantidad de la industria del robot humano. Los analistas también advirtieron que a pesar de la ventaja del costo de los proveedores humanoides chinos con respecto a los colegas en el extranjero, las tensiones estadounidenses podrían obligar a las empresas a elegir alternativas más costosas.
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