La especulación de la industria de que el maquillaje sería el objetivo de M&A más importante de 2024 se está convirtiendo rápidamente en una realidad.
La categoría, que hace años que ha repuntado después de la pandemia y aún es el segmento más grande de la belleza de prestigio en EE.UU., ha visto una gran cantidad de participantes, la mayoría de los cuales han crecido tanto la tarta global como las suyas porciones, explorando opciones de salida.
Fuentes del sector dijeron a WWD que Glossier, aproximadamente un año después de su debut en Sephora, ha contratado a Morgan Stanley para explorar opciones, incluida una oferta pública inicial. Las fuentes también dicen que no están solos: según informes, Merit Beauty ha aprovechado a Goldman Sachs mientras mira una venta potencial.
Glossier, Merit y Morgan Stanley se negaron a comentar. Goldman Sachs no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Productos de Mérito.
La marca de maquillaje Jane Iredale trabaja también con Jeffries, según fuentes. Jane Iredale se negó a comentar y Jeffries no respondió a las solicitudes de comentarios antes de la prensa.
Todo esto sigue los informes de WWD que Rare Beauty de Selena Gomez contrató conjuntamente a Goldman Sachs y Financo Raymond James para explorar sus opciones, mientras que Kosas lideró al grupo contratante North Point, ya que pesa una venta potencial.
«Esta segunda ola de marcas de maquillaje, post-Charlotte Tilbury y Anastasia Beverly Hills, ha crecido hasta la medida en que le interesaría un comprador estratégico», dijo una fuente. «Tampoco quieres ser demasiado grande para las estrategias, y quieres demostrar que todavía hay toneladas de pista sobre la mesa. Por eso algunas de estas marcas más medias salen ahora al mercado».
Como Glossier, se entiende que Rare está sopesando una oferta pública inicial como parte de su estrategia de salida, dada su tamaño. El mercado vuelve a hervir y el pasado año, el propietario de Il Makiage, Oddity, gozó de una salida a bolsa con éxito.
Todas estas son marcas de tamaño variado, en cuyo norte son de 100 millones de dólares. Las fuentes dicen que los ingresos netos de Merit superaron esta cifra el pasado año, mientras que Glossier estaba en camino de superar los 100 millones de dólares sólo en Sephora durante su primer año con el gigante minorista de LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton. Fuentes del sector estiman que las ventas globales de Glossier ascienden a unos 275 millones de dólares.
Las fuentes piensan que teniendo en cuenta la cantidad de dinero que Glossier ha recaudado, una OPI puede ser su única opción. «Parece que sólo los inversores anteriores a Glossier podrían ganar dinero en comparación con los posteriores», dijo una fuente sobre una posible venta, lo que favoreció una oferta pública.
«Hay muy pocas empresas monomarca que salen a bolsa en belleza, siendo Oddity una excepción, que tiene más una empresa tecnológica. Dicho esto, Glossier tiene muchos inversores tecnológicos en su mesa de límites», continuó la fuente.
En cuanto a Rare Beauty, otras fuentes apuntaron a posibles singlotes con una OPI, incluido que es una empresa de una sola marca con un único fundador en Gomez y un solo socio minorista.
Estos aspectos todavía no han impedido su crecimiento. Rare Beauty tiene unos 350 millones de dólares considerables, mientras que se dice que Kosas alcanza los 120 millones de dólares en ventas netas.
Rare Beauty ha captado la atención de Gen Z y Gen Alpha.
Foto de cortesía
Sin embargo, algo que todos tienen en común es un consumidor básico más joven. El mérito, por ejemplo, se desvía hacia los Millenniales; Rare Beauty ha cautivado tanto a Gen Z como a Gen Alpha.
«Es una oportunidad para las estrategias no sólo de ampliar sus carteras, sino de envejecerlas y adquirir capacidades, y hay algunas marcas increíbles que están haciendo todas estas cosas», dijo Kelly McPhilliamy, directora general de Harris Williams, en WWD. en febrero.
Glossier, Merit, Rare Beauty y Kosas son todas marcas de Sephora, lo que crea «una interesante dinámica», dijo una fuente, que añadió que los puntos comunes de las marcas no necesariamente deberían afectar a las valoraciones. “Existe un gran porcentaje de todas las ofertas de los últimos años que son marcas Sephora. No es de extrañar que sea un atributo de algunas de estas marcas de prestigio».
El crecimiento del maquillaje superó todas las demás categorías de belleza de prestigio, según datos de 2023 de Circana. Los cosméticos crecieron un 15 por ciento, mientras que el cuidado de la piel, el favorito de las fusiones y adquisiciones de los años pasados, que culminó con las adquisiciones de Deciem y Paula’s Choice, entre otros, creció un 14 por cien.
